Warum die Preise für Glasfaserkabel in die Höhe schnellen: KI-Rechenzentren und Lieferengpässe

Seit Anfang des Jahres sind die Preise für Glasfaserkabel um das Sieben- bis Achtfache gestiegen. Auslöser dieser beispiellosen Situation war ein Auftrag von Meta im Wert von 6 Milliarden US-Dollar, den Corning erhielt und der umgehend zu einem marktweiten Glasfasermangel führte.Infolgedessen haben führende Faserhersteller in China damit begonnen, erhebliche Preisanpassungen vorzunehmen, um sich der sich verändernden Angebots- und Nachfragedynamik anzupassen. Die grundlegende Logik hinter dieser Marktverschiebung ist ein struktureller Preisanstieg, der durch eine Kombination aus „explosionsartiger Nachfrage“ und „starren Angebotsengpässen“ verursacht wird. Es handelt sich hierbei weniger um kurzfristige Schwankungen, sondern vielmehr um einen Wendepunkt in der Branche, der von langfristigen Trends, vor allem der Revolution der KI-Rechenleistung, getrieben wird.

Hier folgt eine detaillierte Aufschlüsselung der Schlüsselfaktoren, die diesen historischen Wandel vorantreiben:

I. Explosives Nachfragewachstum

Der Hauptgrund für diesen Anstieg liegt in den beispiellosen Anforderungen der digitalen Netze der nächsten Generation.

KI-Recheninfrastruktur: Der Aufbau von KI-Rechenzentren erfordert enorme Bandbreiten. Aufgrund des hochfrequenten Datenaustauschs zwischen GPU-Clustern verbraucht ein einzelnes Hyperscale-KI-Rechenzentrum das Drei- bis Fünffache der Glasfaserkapazität eines herkömmlichen Rechenzentrums, in manchen Fällen sogar das Fünf- bis Zehnfache. Der jährliche weltweite Bedarf an Glasfaserleitungen für Rechenzentren wird voraussichtlich 880 Millionen Kernkilometer erreichen, da die Nutzung von 5 % im Jahr 2024 auf 30 % im Jahr 2027 ansteigen wird.

Nationale Projekte und Telekommunikationsinfrastruktur: Initiativen wie das nationale Netzwerkprojekt „Eastern Data Processing and Western Computing“ haben die Nachfrage nach verlustarmen Spezialglasfasern wie G.654.E stark angekurbelt. Darüber hinaus treiben die umfassende 5G/6G-Abdeckung, 5G-Fronthaul-/Midhaul-Netze und 10-Gigabit-Glasfaseranschlüsse (FTTH) weiterhin die Nachfrage nach traditionellen Kommunikationstechnologien in der gesamten Telekommunikationsinfrastruktur an.

Neue Anwendungsszenarien: Neue Märkte expandieren rasant. Beispielsweise verbrauchen militärische, faseroptisch gesteuerte unbemannte Luftfahrzeuge (wie Loitering Munitions) nicht wiederverwendbare Glasfaserkabel, wodurch die weltweite jährliche Nachfrage in diesem Sektor von 50 Millionen Kernkilometern im Jahr 2025 auf 80 Millionen Kernkilometer im Jahr 2026 ansteigen wird. Auch die Bereiche Industrie 2025, Automobilindustrie und Luft- und Raumfahrt erschließen riesige neue Märkte.

II. Starre Beschränkungen auf der Angebotsseite

Während die Nachfrage in zahlreichen Sektoren rasant ansteigt, stößt die Branche gleichzeitig auf gravierende Produktionsengpässe.

Engpässe bei der Produktion von Glasfaser-Vorformlingen: Glasfaser-Vorformlinge (auch als optische Stäbe bekannt) machen 60–70 % der Kosten von Glasfasern aus und stellen damit die Obergrenze des Angebots in der Wertschöpfungskette dar. Da die Branche aufgrund von Preiskämpfen zwischen 2019 und 2024 ihre Investitionen reduzierte, ist der Kapazitätsausbau stark eingeschränkt; der Bau einer einzelnen Produktionslinie dauert 18 bis 24 Monate. Folglich lief die weltweite Vorformlingsproduktion im Jahr 2026 bereits voll ausgelastet, wobei die vier führenden chinesischen Unternehmen (YOFC, Hengtong, Fiberhome und ZTT) alle eine Auslastung von 100 % erreichten.

Strukturelle Diskrepanz in der Produktionskapazität: Hersteller priorisieren die Produktion margenstarker Spezialglasfasern (wie G.657.A2 und G.654.E). Deren Zieheffizienz ist jedoch 10–15 % geringer als die von Standard-G.652.D-Fasern, was das Angebot an gängigen Glasfasern weiter verknappt. Letztendlich wird der weltweite Mangel im Jahr 2026 180 Millionen Kernkilometer erreichen, was einer Unterversorgungsquote von 16,4 % entspricht. Dieses angespannte Gleichgewicht wird mindestens bis Ende 2027 anhalten.

III. Preisweitergabe und Bestätigung des Branchenwendepunkts

Dieses extreme Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage wirkt sich nun direkt auf die Beschaffungskosten und die Marktbewertungen aus.

• Die Betreiber erhöhen die Preise bei der zentralisierten Beschaffung: China Telecom hat den Richtpreis für die Beschaffung von Glasfaserkabeln im Außenbereich im Jahr 2026 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 77 % angehoben. Dies bricht mit der traditionellen Praxis, dass der niedrigste Preis zuerst vergeben wird, und bestätigt offiziell die Nachhaltigkeit der Preiserhöhung.
• Erholung der Rentabilität entlang der gesamten Wertschöpfungskette: Unternehmen mit hoher Eigenversorgung bei Glasfaser-Vorformlingen (wie beispielsweise Hengtong Optic-Electric mit einer Eigenversorgungsquote von über 90 %) verzeichnen die größte Gewinnsteigerung. Insgesamt verschiebt sich der Branchenfokus von „Menge“ hin zu „Qualität“.
• Reaktion des Kapitalmarktes: Anfang März 2026 erreichte die Gesamtmarktkapitalisierung der vier größten Glasfaserunternehmen fast 500 Milliarden Yuan und verdoppelte sich damit innerhalb eines Jahres. Dieser rasante Anstieg machte den optischen Kommunikationssektor im ersten Quartal 2026 zu einem der leistungsstärksten Sektoren.

IV. Prognose zukünftiger Trends

Die Institutionen gehen im Allgemeinen davon aus, dass diese Runde von Preiserhöhungen bis 2027 andauern wird, wobei das schnellste Gewinnwachstum im ersten bis dritten Quartal 2026 erwartet wird.

Bedingungen für eine Preisregression: Die Preise könnten fallen, wenn die Nachfrage nach KI nachlässt oder die Produktionskapazität für Glasfaser-Vorformlinge die Erwartungen übertrifft. Aktuelle technologische Weiterentwicklungen und die geopolitische Nachfrage bieten jedoch starke Unterstützung, sodass sich strukturelle Engpässe voraussichtlich nicht schnell beheben lassen.

Diese Preiserhöhungen sind ein langfristiges, strukturelles Marktphänomen, das durch die Revolution der KI-Rechenleistung bedingt ist. Die zentrale Triebkraft ist unumkehrbar, und Angebotsengpässe bestimmen ihre Nachhaltigkeit und Intensität.